Aave
Liquidité et collatéral
Histoire, architecture et utilité
Issu d’ETHLend, Aave est devenu une infrastructure de prêts mutualisés. Ses déploiements utilisent le consensus de leur chaîne hôte, sans blockchain Aave indépendante. L’offre de migration initiale d’AAVE était de 16 millions ; ce chiffre n’est pas une mesure actuelle de la circulation. Les mécanismes présentés concernent V3.
Les chapitres ci-dessous détaillent mécanismes, offre, évolutions, écosystème et risques. L’utilité d’un actif ne garantit ni prix de marché ni rendement.
Comprendre le système
Fournir et emprunter
Aave est un protocole de liquidité déployé sur plusieurs réseaux.
D’où viennent les taux ?
Les intérêts versés par les emprunteurs alimentent la rémunération des fournisseurs, avec les prélèvements prévus par le protocole.
LTV et seuil de liquidation
Le loan-to-value, ou LTV, encadre le montant que l’on peut initialement emprunter contre un collatéral.
Health factor et liquidation
Le health factor est la somme des valeurs de collatéral pondérées par leurs seuils de liquidation, divisée par la valeur totale de la dette.
E-mode, isolation et flash loans
Le mode efficacité, ou E-mode, permet des paramètres adaptés à certaines catégories d’actifs corrélés.
AAVE, gouvernance et risques
Le token AAVE est associé à la gouvernance de l’écosystème.
Votre dette reste. Votre collatéral bouge.
Partez de 10 000 $ de collatéral et de 6 000 $ de dette. Faites varier le prix du collatéral et observez la marge.
Au-dessus de 1 dans ce modèle. C’est une marge, pas une garantie.
Hypothèses et calcul
Health factor = valeur du collatéral × seuil de liquidation ÷ dette. Un seul collatéral, seuil illustratif fixe de 80 %, valeur de dette constante, sans intérêts ni frais. La frontière est atteinte avec une baisse de 25 % ; sous 1, la position est liquidable dans ce modèle simplifié. Les paramètres réels dépendent de l’actif et du marché.
Aave · Health factor & liquidations ↗Le cycle d’un prêt Aave
Déposer
Déposez un collatéral admis sur le marché choisi. Les risques de contrat et d’actif commencent ici.
Sources et références
Références pour les mécanismes décrits. Les exemples chiffrés sont fictifs sauf indication contraire. Consultez la version, le réseau et la juridiction applicables.
Références revues le 21 septembre 2026. Toutes les sources →